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中小企業融資過程中最需要注意哪些問題?

山西快乐十分前三走势图百度 www.zxxlp.com 發布時間:2020-01-09 關鍵字:技術轉移

  一個好的商業機會總能找到投資者。但也并不是所有投資者都愿意這樣做。根據對交易和風險方面的不 同偏好,投資者有很多不同類型,包括:天使投資者、政府種子資金、早期風險投資、后期風險投資、 私有股權投資等。另外,有些風險投資公司會介入被投資公司的日常決策,而另一些投資公司與被投資 企業的聯系很少,對公司運營盡量少進行干涉。一般來說,后一種傾向于投資較多的項目,而較少關注 每個項目公司的運營問題。對于創業者來說,預先了解潛在投資者的情況,以及是哪種類型,是很重要 的。

  "  站在投資者的角度考慮問題,并對自己的商業計劃提出批評。

  投資者選擇商業計劃書時腦子里通常至少有3個關鍵要素:一個強大的管理團隊、一個在快速發展的市 場和行業中的好公司、以及一個清晰的未來愿景。所以創業者在敲開潛在投資者的門之前最好做好準備 能夠證明這3個關鍵要素。風險投資者可能還會問幾個關鍵問題。是否同時在找其它投資者?團隊對于 公司發展的愿景是否意見一致?是否能夠建立需要的銷售渠道?是否有明確的計劃來達到目標?需要從 投資者這里獲得什么?需要錢用于什么?這個過程需要創業者在向機構投資者提出融資申請之前就做好 準備工作。

  "  對自己的商業機會進行估值,并準備好談判底線。

  投資者用來對潛在交易進行估值的技術沒有多少變化。你應該自己預先做好準備,給你的公司估值。這 將會避免因為你和投資者的期望不同而導致的沒完沒了的談判。通常有這樣一個誤解:開始的時候先做 一個較高的估值來申請融資,之后才能夠達成一個適中的協議價值。這樣做通?;崾鼓閌ズ芏嗲痹諭?資者,因為他們會認為這么高的估值與自己的期望值相差太大,很難達成協議。所以比較好的方法是: 開一個你認為是合適的價格,然后堅持住這個價格。

  "  融資是有成本的,要花費時間和金錢。

  與互聯網泡沫高點時期相比,現在的投資者會花費更多的時間在項目考察過程上,包括:與客戶交談、 做背景調查、訪問目標公司、尋找外部推薦人等。成功的項目通常一輪考察要持續大約4個月,有時甚 至要長達1年。許多投資者由投資委員會來做出批準決定,在交易的不同階段,只有獲得批準通過,交 易團隊才能繼續進行下一步。因此在每個階段,交易都可能被終止。創業公司應該明白他們的所有花費 都是為了融到資金,因此所有法律、審計、以及其它費用都將由創業公司支付。然而,如果交易沒有成 功,或者服務提供者是由風險投資者雇用的,費用也可能會由投資者來支付。

  "  可能會需要有經驗的法律幫助。

  律師將會幫助創業者與潛在投資者的法律代表打交道。你和律師的交流和合作將幫助你更好地融到資金 。當雇用你的律師時,需要確保他有很強的公司法律專業知識,最好是以前有過風險投資交易方面的經 驗。同時,律師的專業建議對于?;つ愕?a title='知識產權' href='//www.zxxlp.com/industry/wikipedia/' mce_href='//www.zxxlp.com/industry/wikipedia/' target='_blank'>知識產權也很重要。盡管投資者往往強調法律幫助的重要性, 創業者應該自己和投資者談好有關雙方權利和義務的重要問題,因為律師的工作只是將已達成的事宜以 法律文件的形式完整地表達出來。

  "  準備好做路演。

  在與投資者進行溝通中,企業家必須就自己的商業計劃做演講,參加會議、并且介紹自己的管理團隊。 這些工作需要重復很多次,但是這些時間花的值得。企業家需要保持樂觀和主動,并注意不要過度推銷 自己的商業計劃書。

  "  準備好開始談判,并且對你的公司進行外部審查。

  一旦投資雙方就相關問題達成了一致,盡職審查的過程就開始了。如果你已經準備好了相關的合同文件 ,并且更新了所有法律和稅務文件,這個過程可以被大大加快。許多公司準備好一份盡職審查書,以及 所有需要的文件的一份拷貝,當投資者需要時就提供給他,這樣做可以表現出一種專業性的溝通方式。 有時需要雇用獨立的審計師和律師,通常由創業公司支付其費用,用來評估所有的公司潛在負債。

  "  準備好公司治理結構的改變。

  如果這是你第一次把你的公司所有權分配給別人,你需要意識到,即使你仍然持有大多數股份,投資者 通常也將會對公司治理結構和透明度做重大的調整。現在公司創立者是在為股東工作了,而不僅僅是為 自己。投資者會試圖構造一個平衡的董事會,他們能夠充分的發表觀點和獲取信息。他們會要求得到董 事會席位,并建立某種特權,從而保證能做關鍵的決策,或者對某些事務具有否決權。這些做法的理念 就是為了當公司策略發生改變,但其沒有董事會多數席位時,能夠?;て渫蹲嗜ㄒ?。記住是你在過去做 了一個商業計劃書,而所有投資者都批準了你的計劃,并決定給了你投資,現在你該保證他們的權益了 。

  "  理解創業者、首席執行官(CEO),以及股東之間的區別。

  創業者和CEO之間有重要區別,在剛開始的時候確實比較難注意到。通常好的創業者做決策很快,有點 傾向于把決策權集中在自己手里。這在商業發展的早期當然是至關重要的,但是當公司成熟之后,這將 會危害一個健全公司的發展。發展到一定階段,就需要一個CEO,由董事會授權來管理公司,同時向董 事會匯報工作。有時在公司發展過程中,公司創立者也可能離開管理崗位,這些情況下,創立者仍然會 通過董事會來介入決策制定,而把日常管理交給專業管理團隊。同樣很重要的是需要理解:雖然股東對 于公司發展有著同樣的利益,但是他們應該較少介入公司日常運營。他們必須給管理團隊充分的自由度 和授權來執行商業計劃。

  "  確保投資者有相同的愿景和價值觀。

  融資僅僅是一個開始。目標是發展和開拓一個商業機會,從而能夠為股東創造出很高的價值。資金僅僅 是成功方程式的一個部分,關鍵的是,建立一個有著同樣愿景理念的團隊,然后向著這個愿景開展有效 的工作。這一點不光對雇員是這樣要求,尋找誰來投資的時候也需要這樣要求,要確保投資者有相同的 愿景和價值觀,并且能夠真正幫助發展你的公司。

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